Find Job or Staff: 093 682 682 | 078 868 848 | info@pp-hr.com | Join Discussion | ខ្មែរ | English  | 日本語 | 中文  | ไทย한국어Tiếng Việt

Hedging Interest Rate Risk Using Interest rate option

Hedging Interest Rate Risk Using Interest rate option

Interest rate options allow businesses to protect themselves against adverse interest rate movements while allowing them to benefit from favourable movements. They are also known as interest rate guarantees. Options are like insurance policies:

  1. You pay a premium to take out the protection. This is non-returnable whether or not you make use of the protection.
  2. If interest rates move in an unfavourable direction you can call on the insurance.
  3. If interest rates move favourable you ignore the insurance.

Options are taken on interest rate futures contracts and they give the holder the right, but not the obligation, either to buy the futures or sell the futures at an agreed price at an agreed date.

Using options when borrowing
As explained above, if using simple futures contracts the business would sell futures now then buy later.

When using options, the borrower takes out an option to sell futures contracts at today’s price (or another agreed price). Let’s say that price is 95. An option to sell is known as a put option (think about putting something up for sale).

If interest rates rise the futures contract price will fall, let’s say to 93. Therefore the borrower will buy at 93 and will then choose to exercise the option by exercising their right to sell at 95. The gain on the options is used to offset the extra interest that has to be paid.

If interest rates fall the futures contract price will rise, let’s say to 97. Clearly, the borrower would not buy at 97 then exercise the option to sell at 95, so the option is allowed to lapse and the business will simply benefit from the lower interest rate.

Using options when depositing
As explained above, if using simple futures contracts the business would buy futures now and then sell later.

When using options, the investor takes out an option to buy futures contracts at today’s price (or another agreed price). Let’s say that price is 95. An option to buy is known as a call option.

If interest rates fall the futures contract price will rise, let’s say to 97. The investor would therefore sell at 97 then exercise the option to buy at 95. The gain on the options is used to offset the lower interest that has been earned.

If interest rates rise the futures contract price will fall, let’s say to 93. Clearly, the investor would not sell futures at 93 and exercise the option by insisting on their right to sell at 95. The option is allowed to lapse and the investor enjoys extra income form the higher interest rate.

Options therefore give borrowers and lenders a way of guaranteeing minimum income or maximum costs whilst leaving the door open to the possibility of higher income or lower costs. These ‘heads I win, tails you lose’ benefits have to be paid for and a non-returnable premium has to be paid up front to acquire the options.

Source: Ken Garrett, ACCA

Find Jobs Here !

Featured Jobs

ដំណឹងជ្រើសរើសបុគ្គលិកបន្ទាន់ មុខតំណែង: ផ្នែកទីផ្សារ ភេទ: ប្រុស | ស្រី​ ០៥ រូប ប្រាក់ខែ: 200$ – 500$ ប្រភេទក្រុមហ៊ុន៖ ក្រុមហ៊ុននាំចូលសម្ភារៈផលិតកាតនិងសម្ភារៈការិយាល័យ   តួនាទីនិងភារកិច្ច ស្វែងរកនិងបង្កើតអតិថិជនថ្មី គ្រប់គ្រងការបញ្ជាទិញនិងការដឹកជញ្ជូន   លក្ខខ័ណ្ឌជ្រើសរើស មានបទពិសោធលក់និងផលិតអត្តសញ្ញាណបណ្ណ (PVC Card, ID Card, RFID Card) អាចប្រើប្រាស់កុំព្យូទ័រ Email, Photoshop មានចំណេះដឹងផ្នែក Digital Marketing ត្រូវបានលើកទឹកចិត្ត អាចប្រើប្រាស់ភាសារអង់គ្លេស (និយាយ និង សរសេរក្នុងការទំនាក់ទំនងអតិជន) មានយាន្តជំនិះផ្ទាល់ខ្លួន   How t o Apply: Contact : 093 682 682 / 078 868 848 Email : info@pp-hr.com ទីកន្លែងករងរ ខ័ណ្ឌ៧មករា, ភ្នំពេញ។
១.​ មុខតំណែង: ផ្នែកជាងនិងបច្ចេកទេស ភេទ: ប្រុស ២រូប ប្រាក់ខែ: 250$ – 350$ ប្រភេទក្រុមហ៊ុន៖ ក្រុមហ៊ុនទទួលនិងបម្រើសេវាកម្មចំពោះគម្រោង   លក្ខខ័ណ្ឌជ្រើសរើស រៀបចំនិងកែសម្រួលប្រព័ន្ធភ្លើង (Power System Solutions) រៀបចំប្រព័ន្ធម៉ាស៊ីនត្រជាក់និងប្រព័ន្ធត្រជាក់ (Air-con and Cooling System) រៀបចំប្រព័ន្ធការពារអគ្គីភ័យ (Water and Fire Fighting) រៀបចំប្រព័ន្ធសុវត្ថិភាព (Security and Automation) រៀបចំប្រព័ន្ធណេតវឺក (Network and System Integration) រៀបចំប្រព័ន្ធចែកចាយទឹក ភ្លើង​ និង ប្រព័ន្ធទូរសព្ទ (M&E Engineering) បទពិសោធន៍ ២-៥ឆ្នាំ   ២.​ មុខតំណែង: ផ្នែកលក់និងទីផ្សារ (ស្រី ១រូប និង​ ប្រុស ១រូប)   How to Apply: Contact :
ALLWEB Company Network/ System Administrator   ALLWEB Company is an IT Development Company. We work corporately with clients who are international. Our vision is to create perfect, professional and international standard software to our clients. As the huge demand growth, our current staffs find it hard to meet our customer needs and requirement. Therefore, we are currently seeking for the
ក្រុមហ៊ុន អេឃីនថិច ភីធីអ៊ី អិលធីឌី ជំនួយការផែ្នកបន្ទប់ពិសោធន៏(​ តេសក្រណាត់ បោកគក់​..)​ និង  ជំនួយការផែ្នក​ គូសពុម្ភ   យើងខ្ញុំជាក្រុមហ៊ុនម៉ាឡេស៊ីកាត់ដេរសំលៀកបំពាក់ ។ យើងខ្ញុំកំពុងស្វែងរកបុគ្គលិកដែលមានសមត្ថភាព ដើម្បីបំពេញមុខតំណែងដូចខាងក្រោម:   ***  ជំនួយការផែ្នកបន្ទប់ពិសោធន៏(​ តេសក្រណាត់ បោកគក់​..) មានការយល់ដឹងអំពីកន្លែងបន្ទប់ពិសោធន៍ ត្រូវមានសញ្ញាបត្របាក់ឌុប ឡើងទៅ ចេះប្រើប្រាស់កុំព្យូទ័រអាចប្រើការបាន បើមានបទពិសោធ 1 ឆ្នាំឡើងកាន់តែប្រសើរ ត្រូវមានភាព​ ស្មោះត្រង់ អំណត់ និងទទួលខុសត្រូវលើការងារ   ***  ជំនួយការផែ្នក​ គូសពុម្ភ មានការយល់ដឹងខ្លះអំពីផ្នែកគូសពុម្ភ ចេះរៀបចំឯកសារ ចេះប្រើប្រាស់កុំព្យូទ័រ ចេះនិយាយភាសាអង់គ្លេសអាចប្រើការបាន ត្រូវមានបទពិសោធន៍ 1 ឆ្នាំឡើង ត្រូវមានសញ្ញាបត្របាក់ឌុប ឡើងទៅ ត្រូវមានភាព​ ស្មោះត្រង់ អំណត់ និងទទួលខុសត្រូវលើការងារ   ល័ក្ខខ័ណ្ឌទាមទារ: គ្រប់ជាតិសាសន៏ ជាមួយនិង​ បទពិសោធន៍ដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ ចាំបាច់ត្រូវតែអាចទំនាក់ទំនងភាសាអង់គ្លេសបាន ​ទាំងការសរសេរ និង​ និយាយ   ទំនាក់ទំនងដាក់ពាក្យ បេក្ខជនដែលមានចំណាប់អារម្មណ៍សូមផ្ញើរប្រវត្តិរូបជាមួយនឹងច្បាប់ចម្លងនៃអត្តសញ្ញាណប័ណ្ណ ,សៀវភៅគ្រួសារ, វិញ្ញាបនប័ត្រ​ និងរូបថតបច្ចុប្បន្ន​ 2 សន្លឹកទៅផែ្នកធនធានមនុស្ស។ បេក្ខជនដែលជាប់ការជ្រើសរើសដំបូងនឹងត្រូវបានជូនដំណឹងសម្រាប់ការហៅសម្ភាសន៍។ ទំនាក់ទំនង:
Loading...